第六章发达国家中小企业融资担保制度的经验借鉴
二十世纪初,西方国家开始便开始致力于中小企业融资难、担保难等问题的研究。截止目前,世界上已有约100个国家建立了自己的融资担保体系,其中的部分发达国家和地区在这一体系的发展过程中积累了大量实践经验,逐步形成了一种扩大中小企业融资的长期通行模式。
6. 1发达国家中小企业融资担保制度
6. 1.1美国
美国是信用担保体系较为健全的国家,其中小企业信用担保体系主要由美国联邦小企业管理局、社区担保机构和地方政府的专营部门组成。联邦小企业管理局在该体系中占有主导地位,专门负责管理和执行小企业贷款担保计划,并在美国各地设有许多分支机构。美国中小企业信贷保证计划的资金全部来自美国联邦政府,该资金通过国会预算贷款制投入运行,旨在为中小企业融资贷款提供担保服务、经营咨询服务等。其信用担保项目主要包括:(1)小企业贷款额在10万美元以下的,担保机构对其提供80%的担保;(2)向10万美元以上的小企业贷款提供75%的担保。1美国联邦小企业管理局的担保资金虽来源于联邦政府,但联邦政府对信贷业务并不过多干预,而是依靠小企业管理局灵活的运作模式和市场化的业务运行维持其自身运行秩序和确保担保基金的有效使用,并对此采取了以下几项措施:一是针对不同类型的金融机构制定不同的审批方法和程序;二是对于资质良好、符合要求的商业银行或其他金融机构授予部分贷款决策权,但最终的审批仍由中小企业管理局执行,而对于小企业管理局的首选贷款机构,则可以全权负责贷款担保决策。
为了保证担保业务的规范性,小企业管理局就贷款担保制定了十分科学合理的计划。首先银行向小企业管理局提交申请,通过小企业管理局对银行的权限进行审批并给予一定额度的授信,这样一来只要不超过授信额度,银行便可以自主决定是否放贷。但是通过放贷获得的担保费必须按照规定交予小企业管理局,到期时如果存在小企业不能偿还贷款的情况,协作银行也可以得到一定比例的补偿。
6. 1.2英国
英国中小企业信贷投资制度主要有以下几个特点:一是多样化的融资筹集途径和使用用途。主要有外源资本性融资、中长期贷款、透支贷款、租赁贷款等形式;二是强有力的政策性担保和信用性担保并举。政府通过“贷款担保计划”实施政策性担保,担保金额一般占贷款总额的70%,企业须缴纳贷款额的1. 5%作为保证金。担保形式有小企业贷款保证计划和出口信用担保两种;三是各种基金支持中小企业融资。基金种类包括凤凰基金(面向不发达地区)、企业基金(面向成长型中小企业)、欧洲建设基金(欧盟支持各国社会和经济重建而设立)。基金服务种类多,包括管理咨询、信息沟通等;'四是高效优惠的风险资本信用制度。
通过非上市公司分散持有资本额达到控制风险的目的,通过收入税减免优惠提高私人投资风险资本的积极性;五是股权和税收激励制度并举。前者规定员工可持有本公司股票,使得私人企业的股票发售更容易变现,同时对管理人员参与公司治理起到激励作用。出售风险和管理风险的降低使得公司股票对于中小投资者更有吸引力。后者规定投资于非上市公司普通股可享受税收减免。个人年度投资额15万英镑内的,给予20%的所得税优惠;投资超过5年的,处置资本利得免缴所得税。
6. 1.3德国
德国信用担保体系由德国复兴信贷银行的担保、联邦与州联合担保、各州担保银行担保三个层次组成,且每个机构所提供的担保金额范围有所不同。其中德国复兴信贷银行是德国最大的担保银行,它通过抵押自身信用的方式委托中小型银行给企业发放担保金额在75万欧元至1000.万欧元之间的贷款,并承担全部担保责任;联邦与州联合担保机构为中小企业提供1000万欧元以上的担保;各州担保银行的最高担保限额不超过75万欧元。
通常,担保银行在这个体系中承担80%的贷款风险,其余部分由承贷银行承担,平均费率约为担保额的1%。当企业无法对债务履约须有担保银行代偿时,政府要承担其代偿金额的65%。而对于德国复兴信贷银行的代偿损失,政府则要承担全部债务。
6. 1.4日本
日本是建立中小企业信用担保体系较为完善的国家,其担保制度有着“三大支柱,一项基础”的特点。财产制度是该国担保制度的基础,它是一种由政府出资、金融机构摊款和累积收支余额共同组成的信用保证基金。其特点是融资渠道广泛、资金补偿机制科学而系统。损失准备制度、融资基金制度和信用保证制度成为了担保制度的三大支柱,各项制度中的具体内容如下:
1、损失准备制度。对信用保证协会实际发生的代偿损失,政府拨款预算只对其损失金额的30%进行补偿,剩余的70%则由保险公库负责。'这样做不仅使得信用保证协会投入基金的安全性得到提高,而且其开展信用保证业务的风险也得到了有效控制。
2、融资基金制度。信用保证协会的营运资金由基本财产和借助中小企业保险公库筹措的政府借款共同组成。信用保证协会将借款存入金融机构收取商业性存款利息,存款利息收入是资金借入时政策性利率的两倍。借助金融机构的资本派生功能,贷款金额能对中小企业产生7倍的乘数放大效应。
3、信用保证保险制度。信用保证协会须将其保证费收入的40%上缴保险公库,通过保险费将其信用保证业务进行再保险。
6. 1.5韩国
韩国的信用担保体系由韩国信用担保基金会联盟、技术担保基金和信用担保基金等三个全国j生信用担保基金组成。其中,韩国信用担保基金会联盟主要为起步阶段的中小企业提供融资担保服务;技术担保基金则专门为具有发展潜力的科技型中小企业提供信用担保;信用担保基金是根据《信用担保基金法》于1976年设立的,并设有政策委员会、董事会、总部和审计师四个相对独立的机构,其主要资金来源于政府补贴和金融机构分担缴纳。与此同时,政府所建立的中小企业共济制度确保了信用担保体系的正常运转。中小企业本着“互相保证、风险共担”的原则,通过成员间互助的形式,在无须提供抵押物担保的前提下便可获得银行贷款。
韩国信用担保模式的特点:一是中央政府的财政投资和商业银行的贡献是组建信用保证基金的主要来源;二是信用担保立法先行,《韩国信用担保基金法》明确了中小企业的政策性特点;兰是担保机构专业化,如技术信用担保基金会以技术担保为主,开展技术评估业务,有效鉴别技术风险。
6. 2经验借鉴
6. 2.1明确规定担保对象和担保费率
为了降低风险,担保机构应对被担保企业进行合理筛选,通常向那些发展势头良好、信用情况较好、经营现状和发展潜力较好且符合国家产业发展需求的中小企业提供担保服务。这样一来,在规避风险的同时也有效提升了担保资金的使用成效,并对不同类型的企业提供具有针对性和可行性的担保模式。例如:英国对新开办的企业提供的担保比例为70%,对经营2年以上的企业提供的担保比例为85%;法国则规定向新开办的企业提供65%的担保比例,对已开办妥善的企业提供50%的担保比例,规定担保费率为每年0. 6%。
6. 2. 2坚持微利或非盈利性的运作原则
发达国家的中小企业担保机构通常为非盈利或微盈利经营,通过独立社团法人或特殊法人组织成立,对维持担保机构运行秩序和促进中小企业可持续发展发挥着重要的作用。一方面,这些担保机构的发展时间较长,经验较为丰富,相关理论和方法的运用趋于成熟,运作专业性和可靠性更强;另一方面,其担保资金有着较为显着的政策导向特征,充分体现着国家对产业的引导功能。
6. 2. 3融资渠道多元化
拓宽融资渠道对于分散融资风险有着重要的意义,目前在西方发达国家中小企业融资中,政府是其资金的主要来源。但在此基础上,社会团体、商业银行及其他金融机构都可以为其提供资金融通,融资渠道的发展趋势呈现多元化。例如:日本中小企业信用保险公司的大量资金来源于本国政府财政收入,且政府部门对中小企业保险公司发挥着重要的监控管理作用;美国中小企业信贷保证计划的预算直接由联邦政府提供。
6.2.4开展自营业务能力强
虽然多数国家的中小企业融资担保机构的资金来源于政府支持,但由于专业性较强,经营管理水平较高,这些担保机构仍然有着良'好的3^血能力,能够自主开展自营业务。这样不仅政府的财政负担得以减轻,而且也能引导担保机构持续健康的发展。目前,我国融资担保机构的发展处于起步阶段,人员素质参差不齐,政府对其财政投入较小,风险预防控制能力较低,因而造血功能大多较低,在业务拓展方面能力不足。对此可借鉴发达国家做法,引导担保机构积极拓展自营业务,尤其是投资管理、担保业投资、信贷租赁、信用保证等业务,从而提升其盈利能力,促进自身持续、健康的发展。
6. 2. 5规范的融资担保体系
许多发达国家在担保体系法制化建设方面做出了诸多有益的探索。如日本政府陆续出台了《信用保证协会法》、《中小企业信用保证公司法》等法律法规,明确了担保机构的职能、业务范围、担保程序;美国通过《小企业法》、《中小企业投资法》等各洲相关法律法规对中小企业担保机构的服务对象、担保金额、担保基金的使用范围进行了详细的规定。对这些国家的法律法规进行学习,并结合我国国情合理借鉴,是推进我国信用担保体系法制化、规范化进程的重要对策。
6. 2. 6坚持风险分散化原则
建立完善的风险监测、规避和分散机制是保障融资担保机构健康发展的重要手段。在企业进行担保贷款的过程中,主要分散来自于企业和银行的风险,通常的做法是担保机构和银行按照一定的担保比例来分担风险。担保业较为发的国家对协作银行所承担的风险有着明确规定:如美国协作银行承担风险的比例为80%;加拿大则为85%。
6.2.7良好的社会信用环境
良好的社会信用环境能够让中小企业更加便捷的获得资金支持,提升担保机制运行效率,也能够给融资担保机构的发展营造更好的氛围。同时,在很大程度上减轻银行与中小企业间的信息不对称问题,降低担保机构所承担的风险和中小企业的贷款成本。例如:美国银行通过客户信用自动评估系统来对客户的信用情况进行评价,能够对中小企业经济活动起到很好的监督作用,使信用成为影响企业和个人发展的重要因素,促进社会信用环境的不断优化。
