第一章 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
“军民融合，寓军于民”,将国防经济建设很好地融入到我国社会经济发展大体系里，是国防科技工业改革发展方向的重要战略定位。在党的十一届三中全会前夕，邓小平同志曾提出“军民结合，平战结合，军品优先，以民养军”的“十六”字方针[1].党的十六届三中全会通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出：“建立军民融合、寓军于民的创新机制，实现国防科技和民用科技相互促进和协调发展”[2].前国家主席胡锦涛也多次强调“要依托国家经济社会发展，把国防建设融入现代化建设全局之中，统筹国防资源与经济资源，注重国防经济和社会经济、军用技术和民用技术、军队人才和地方人才的兼容发展，进一步形成国防建设和经济建设相互促进、协调发展的良好局面”.[2]
A 科研所属于军工单位，顺应这一发展趋势，由以往承担国家指令性任务为主向军民融合多种经营方式转化，参与民用产品开发、生产、销售及提供技术服务等，从靠国家财政拨款向资金筹集渠道多元化转变。但在军民融合多元化发展中，A 科研所还余留了一定的计划经济体制，财务管理作为单位管理的一个重要部分，存在相对僵化、监管不足、缺乏激励性等问题，与其多元化战略发展不相适应。
因而，如何创新财务管理，树立什么样的财务观念，建立什么样的财务管理模式，才能使财务管理更好地服务于 A 科研所的多元化发展，这是一个重要课题。
1.1.2 研究意义
本文的研究主要包括理论意义和实际意义两个部分，理论意义在于：本文通过对现行三种典型财务管理模式理论的疏导和分析，探究企业集团选择财务管理模式的主要影响因素，对财务管理模式研究具有一定的理论推动意义。实际意义在于：以 A 军工科研所为案例，运用现行理论研究方法，结合科研所实际情况，具体分析其现行财务管理模式现状、弊端及成因，并提出了具体适合 A 科研所的财务管理模式，以及保障措施。通过本文的分析和研究，A 军工科研所可以建立适合自身的财务管理模式，合理有效的进行财务责权利的分配，更好的提升总部和各成员单位的工作效率，并进一步提高财务管理水平，更有效的促进科研所的可持续发展。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 财务管理模式理论基础
上世纪初期，西方国家商品经济快速发展，市场上出现供不应求的局面，为了满足市场需求及公司发展，公司急需扩大生产经营规模，需要筹集更多的资金来满足公司的发展。当时为了预测资金需求和筹集资金，需要完善的公司财务管理来指导这一行为，公司财务管理主要是为了融得更多的资金。为了解决资金短缺，各公司都相应成立财务管理部门这一新职能部来负责筹集更多的资金，由此公司理财活动也就产生了。这一时期财务管理研究主要集中在如何融资、如何筹集更多的资本。20 世纪初有学者针对融资问题出版了很多的巨着，例如米德（Meade）的《公司财务》[3],这是第一本关于公司筹资的着作；此外还有戴维（Dewing）的《公司财务政策》[4]和李昂（Lyon）的《公司及其财务问题》[5].
由只专注融资到注重科学管理和使用资金的转变，是由于上世纪初的第一次经济危机，这次经济危机，使得大多数公司意识到科学管理和使用资金的重要性。
因此 20 世纪 30 年代之后，公司财务管理的重点由外部融资转向合理使用内部资金。学术界对财务管理研究的内容也转向到公司的偿债能力、公司资产的评估以及各种财务目标的实现等问题。
上世纪 50 年代以后，市场上买方逐渐占据主导地位，企业之间的竞争越来越激烈，公司决策层意识到公司资金规模的扩大和商品产量的增加已经不能适应新的形式，这个时候财务部门工作的重点应是如何提高资金的利用效率和做好财务决策。当时公司的财务决策已经上升到与生产决策和营销决策同等重要的地位。
美国公司为了适应这一需求，大多设立了分管财务决策的财务副总经理，评估投资方案、制定财务预算、规划财务方针和政策等。这一时期投资人和债权人在做出投资和放款的决策之前更加关注公司的资本结构、股利政策、经营风险和盈利能力等。
此时学术界对财务管理的研究也更加的深入，越来越多的学者开始关注投资财务、投资组合等。如美国学者迪恩（Joel Dean）1951 年的着作《资本预算》[6],这是最早的研究投资财务方面的书籍，标志着财务管理由融资管理向资产管理的重大转变。投资人和债券人对公司整体价值的注重也引发了学者对这一方面的研究，如米勒（Miller）和莫迪利亚尼（Modigliani）通过广泛的研究提出了着名的 M-M 定理[7].这一时期公司财务理论的研究更加注重市场环境的影响，“新财务论”的出现使得公司更加注重财务管理的事前控制，财务管理的决策更加注重资产的管理。继马克维兹的投资组合理论之后，财务管理专家夏普（Wlliam F.Sharpe）和林特纳（J.Lintner）于 20 世纪 60 年代中期提出了“资本资产定价模型”[8],财务管理理论在此基础上得到了空前的发展。70 年代，财务管理理论逐渐走向成熟，金融工具被广泛应用于公司的筹资和投资活动。财务管理与金融市场紧密联系，这一时期出现了期权定价模型、套利定价理论等理论模型以期为公司的经营决策做出一定的指导。财务管理的内容更加的丰富和复杂，增加了财务预算决策计划控制和分析，财务管理活动也变得更加多元，如更加注重投融资和利润分配的管理，财务管理活动俨然成为公司最重要的处在核心位置的活动[9].法玛和米勒在 1972 年出版的《财务管理》是西方财务管理理论的集大成之着，意味着西方财务管理理论的成熟[10].80 年代后期伴随着全球化和经济一体化的浪潮，公司财务管理又有了一次新的发展，这一时期出现了企业集团财务管理，国际财务管理，企业并购财务管理等。
我们国家财务理论在借鉴西方研究的基础上结合本国实际也取得了较大程度的发展。自 1993 年十一届三中全会明确提出建立现代企业制度以来，我国企业的财务改革已经基本脱离了原有计划经济体质时期的影响，吸收了西方现金财务管理思想，我国学者对财务管理的研究也更加的贴合中国的实际，得到了较快的发展。（1）针对财务本质问题的研究，关于财务本质又有两个方面的不同论调。一是财权流论，我国学者伍中信从产权的角度探讨了财务的本质问题[11].他认为现代财务管理表面上看是资金运动的管理，实质是产权的管理，资金运动实质是产权的变动，是权利与价值组合的运动。财务管理活动本质是对价值的获取，这是从现象中抽象出来的本质上的东西。他认为现代财务活动的本质可以表述为财权流。二是本金投入收益论。郭复初在《国家财务论》中将财务活动分为本金的投入和本金的收益[12],本金的投入包括筹资、投资、耗费，本金收入有收入和分配，这两种活动构成了经济组织整个的财务活动。李永乐、王勇军 2009 年在《财务管理理论研究起点论综述》一文中分析了本质起点论、假设起点论、目标起点论、环境起点论、本金起点论，最后认为，本金作为财务理论结构体系中的核心概念，是一切财务理论范畴的决定性要素，因而也是财务理论结构体系的第一位要素，决定着财务其他理论的建立和发展[13].因此，本金起点论是财务管理理论研究起点论的现实选择。（2）财务管理的目标问题。关于财务管理的目标上世纪 90 年代我国出现了大量的论着，不同学者也提出了不尽相同的观点，其中具代表性的有：
企业价值最大化、股东收益最大化、利润最大化、经济效益最大化等，较多数学者都推崇企业价值最大化。在 90 年代后期又形成了一些较新的观点，认为相关者利益最大化以及经济增加值最大化，那么这些观点和西方国家的公司治理有着很大程度的类似。相关者利益最大化强调企业的利益不单是属于股东，公司的财务目标应该满足与公司利益相关的所有人员，包括股东、债权人、公司管理者、普通员工、顾客等其它利益相关群体。经济增加值（EVA）[14]这个指标是用来衡量公司经营绩效的，经济增加值是营业利润的税后净值减去企业全部资本成本（包括权益资本成本和债务资本成本）之后形成的差额，当这个差额为正时，即表明企业创造了财富或价值。当差额为零时，表明企业的税后净利润仅能弥补全部投入资本的成本，并没有创造多余的财富或价值。当差额为负时，说明企业的经营效率低下，无法弥补资金成本，处在亏损的状态。EVA 评价法更加注重企业长期经营的成果，企业短期的经营效果并不能代表和反映企业长期经营绩效。EVA 关注企业创造的实际利润，即税后净利润，可以用来评价任何类型的企业。[15]
1.2.2 财务管理模式
（1）目前学术界公认的财务管理模式有三种：集权式、分权式、混合式[16].集权式的财务管理模式下集团母公司具有对下属子公司的决策权和领导权，财务管理层级较少，但是管理的幅度很大[17].在集权模式下，集团母公司可以充分发挥决策权，合理调动集团公司的资源，实现资源共享和优势互补。集团公司可以建立完善的内控制度，对财务行为进行有效的监督和控制，可以为集团公司的目标实现提供强有力的保障。但是在集权型模式下，由于管理幅度大，信息传递的速度受限，有时子公司的信息无法得到及时回复，往往会造成效率低下，贻误商机。此外，由于对子公司的财务管理过严，造成子公司理财的积极性受限，灵活性比较差，对整个集团公司来讲也有不利的一面[18].
分权型财务管理模式下集团母公司将绝大部分的权力都下放给子公司，仅仅对重大财务决策事项和审批事项保有权力，这种模式的管理层级较多，但是管理幅度较小。[19]
由于市场变化较快，对市场信息的把控要求越来越高，子公司在面对有利于本身发展的信息时，迅速做出决策，能够获得信息使用上的优势，此外也避免了在集权模式下层层上报信息和下达决策的控制问题。分权型财务管理模式下子公司的自主决策权力过大，母公司很难统一协调各个子公司的行为，子公司往往存在各行其是的情况，造成资源的重复使用和浪费。[20]
混合式的财务管理模式试图集合集权型和分权型财务管理模式的优点，建立一种集权和分权都相对适中的财务管理模式，根据集权程度的不同，这种管理模式可分为权力相对分散性和权力相对集中型两种模式[21].
（2）近两年又有学者提出集中化（集成化）财务管理模式集中化的财务管理模式是基于现代网络技术，将公司的业务流程融合到公司的财务管理系统中，对财务行为发生的源头，实施远程在线监控管理，从而达到对财务的动态化管理，真正做到，事前预测和计划、事中控制和监督、事后反馈和改进，实现对业务的全过程综合化管理。[22]
集中化的财务管理模式适应了现代企业扁平化的组织结构，充分发挥了网络给业务和财务处理带来的便捷性作用，通过相对集权的财务管理和适度分权的管理模式，很好的实现集团公司的财务管理需求。[23]
此种管理模式主要有三个基本特征：（1）集成化管理，它将企业的各种业务以及供应链都与财务管理进行有机整合，从而实现对采购、入库、生产、营销等各种业务活动进行统一管理。（2）直接管理，计算机网络技术的运用可以形成一个可供管理人员和公司决策领导共同使用的系统，领导层可以通过系统直接了解到公司财务信息，可以实施直接的管理。（3）实时管理，现代计算机技术和网络技术使得业务信息和财务信息进行实时联动，集团总部的财务主管可以实时的了解公司财务信息，可以在线进行财务管理，并下达财务决策。[24]
1.3 研究内容和方法
1.3.1 研究内容
本文的研究内容主要分为三大部分，第一部分主要是对相关典型财务管理模式的理论分析，分别阐述了“集权型”、“分权型”、“混合型”财务管理模式的特点及优缺点，并将三种财务管理模式进行比较分析，探讨了企业集团选择财务管理模式的主要因素；第二部分阐述 A 科研所的概况、特征及其军民品之间的关系，着重分析 A 科研所目前财务管理的现状及存在的问题，并探究了问题产生的原因；第三部分为针对第二部分的问题，制定适合 A 科研所特点的财务管理模式及保障措施。
1.3.2 研究方法
本文的研究方法主要为理论联系实际法，本文首先阐述与财务管理模式相关的理论，然后分析 A 科研所财务管理的现状及问题，将理论与实际相结合，为 A科研所财务管理提出了具体的改进措施。
