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【题目】中国商业银行个人理财产品建设探究
【第一章】商业银行个人理财产品创新发展探析绪论
【第二章】个人理财的相关概念界定及理论分析
【第三章】境外银行个人理财产品革新
【第四章】我国商业银行个人理财产品发展与创新实践
【第五章】我国商业银行个人理财产品发展中存在的问题
【第六章】促进我国商业银行个人理财产品创新的对策建议
【结论/参考文献】商业银行个人理财产品优化研究结论与参考文献
第二章 个人理财的相关概念界定及理论分析
一、个人理财内涵界定
个人理财，也被称之为财富管理，是借助各种有效的资源来对个人的财务进行一定的规划，从而实现资产的保值与增值的目标，个人理财业务满足了个人的理财需求，获得了大量的客户认可，在世界各国的商业银行都有十分迅速的发展，是银行的重要利润源。2005 年 9 月 29 日，为了更加有效的规范我国的个人理财业务，中国银监会颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》。该办法明确了我国商业银行个人理财的主要含义，即个人理财是商业银行为个人客户所提供一套完整的财务分析，科学的财务规划，以及有效的资产管理服务的总和。结合这一定义，个人理财业务的出发点必须围绕着个人客户以及个人客户的具体需求进行展开，通过银行理财人员的专业知识分析，为个人客户制定并做好理财规划与建议，将理财产品信息与风险管理等信息系统性的汇集到个人客户的理财方案中去，通过客户的了解与选择，以实现个人资产的保值增值服务。
根据上述，本文认为，商业银行个人理财，是指商业银行根据顾客的不同需求及其自身不同的情况，提供差异化的财务分析、理财建议、财富管理等技术性的经济金融服务。
二、商业银行个人理财产品的种类及作用
（一）商业银行个人理财产品的分类
在商业银行的个人理财业务发展过程中，根据管理运作方式的差异，可以分为两大类：即理财顾问服务和综合理财服务。其具体分类大致如下图：
（二）商业银行个人理财产品的作用
在个人理财产品的实际运行过程中，不同主体的产生影响是完全不相同的。因为不同的主体所具备的特征是不相同的，所进行的个人理财产品的选择也存在区别。必须从客户、商业银行和市场三个方面来全面性的加以研究，充分的了解客户需求，把握市场需求，进而根据不同的客户需求设计出与市场相适应的不同需求的个人理财产品，实现理财产品整体定位的明确。
1. 对客户作用
商业银行可以凭借本身的优越条件，丰富的信息资源，充足的人力资源，对客户个人理财目标实现起到促进作用。
商业银行在实际的发展中为客户提供了很多不同的业务服务选择，比如客户可以根据自身的需求选择是进行财务规划服务，还是进行积极的理财咨询服务。或者客户还可以通过咨询选择良好的理财工具实现理财需求。
为满足差异客户间的差异需求，可以针对不同客户提供不一样的理财目标和理财规划，因人而宜，就好像因材施教，更能提高效率，甚至事半功倍。专业高效的服务还大大节约了个人的理财成本，让个人客户获得更多的利润与收益。
2. 对商业银行作用
个人理财业务的积极发展能够为商业银行积累大量的优质客户资源。同时个人理财所创造的巨大价值还能够促使商业银行竞争力的有效提升，在日益激烈的市场竞争中获得发展优势。个人理财业务的不断完善与发展还使得商业银行的业务结构得到不断优化，商业银行的个人理财产品种类持续增加，使商业银行的利润迅速扩大，获得更大的市场占有率。
个人理财业务的快速发展使得它在商业银行的地位显着上升，能够有效的扩大商业银行的收入来源，同时还能够改变银行过去传统单一的经营状况，调整以贷款为主的业务结构，改变银行完全依赖存贷差获得收入的状态，实现银行收入结构的重要调整，对整个银行的发展具有十分重要的意义。
3. 对市场作用
在商业银行的实际发展过程中，个人理财业务的充分发展有效的满足了客户的市场需求，而实现客户的理财需求能够有效的促进各种资源的优化与分配，对促进金融市场的整体资源优化与金融市场的积极发展具有重要作用。
商业银行个人理财业务可以专业处理市场信息、专业投资客户资金、专业服务规划决策，以独有的优势促进社会资源优化配置。
因此，鉴于个人理财业务不容忽视的影响与重要作用，越来越多的国家商业银行将个人理财业务的发展做为工作的重点，使个人理财业务的发展速度越来越快，影响力越来越大，在金融市场的积极发展中扮演着不可替代的角色。
三、商业银行个人理财产品的理论基础
（一）金融创新理论
熊彼特创新理论自产生以来，获得了强烈的社会反响，而这一理论在金融管理领域的有效应用，更是催生了金融创新的产生与发展。具体来说，学者熊彼特（Joseph AloisSchumpeter）通过大量的研究分析，以创新理论为出发点，在经济学中构建起一个系统的理论体系，在这个体系中，所涉及到的内容非常多，其中获得有效发展的有三项内容，第一是“技术创新”理论，研究重点集中在个人理财产品的技术推广和技术变革；第二是“制度创新”理论，研究重点集中在个人理财产品的形成制度和变革方向的思考方面；第三是“金融创新”理论，这是对金融市场充分了解深入研究之后所进行了金融深化与金融发展等内容。金融创新理论与另外两个理论进行对比，可以发现该理论中不具备系统性，其研究过程中取得的成果不如其他理论成果具有深入性等特征。但不可否认：金融创新动因理论的发展是对个人理财的一项全新研究，它把研究重点确定在一个更新的角度，运用金融创新的方法就金融理财进行动因分析，能够为个人理财产品创新的理论研究提供良好的理论基础与研究借鉴。
十九世纪七十年代之后，随着各国银行金融业务的积极开展，各国学者对金融业务与金融创新的研究从未停止过，他们运用经济理论对金融创新的动因展开了系统性分析，促使金融创新的各种重要理论和流派产生并获得了积极的发展。例如约束诱导理论、技术推进理论等等。这些创新理论分别站在各个立场上对金融创新的动机进行探讨，虽然不同流派所给出的观点不同，但这些流派所持有的观点均具有一定的科学性。
（二）生命周期理论
美国着名经济学家弗兰科·莫迪利业尼与理查德·布伦伯格等人通过大量的研究与分析于上个世纪五十年代提出了重要研究理论--生命周期理论。按照生命周期理论的相关信息，消费者的一生会出现不同的阶段，不同阶段的收入水平和需求情况都是不一样的，只有通过对这些阶段的情况进行分析，才能够更加有效的把握消费者需求，实现个人价值与目标的最大化。因此，对个人不同阶段情况的研究就是生命周期理论的重要核心内涵。也就是说任何一个人会对之前的、现在的以及将来的收入和支出、退休年龄和工作时间等进行筹划，从而使自身的消费水平保持在一个科学合理的水平线上。在这个理论中，每个人生命周期中的存储和支出，主要包括两个期间，分别是工作期间的存储和退休期间的反存储。简单的说，大部分人在年轻的时候和年老的时候所实现的收入比较少，而中年期间所实现的收入比较多，青少年和晚年期间的收入几乎为零。鉴于此，一个有着清醒头脑的人会将自己工作期间所实现的收入进行存储，来满足自身购房、孩子教育和晚年养老等需求，并且尽量将自身在每个期间的消费水平维持在同一水平线上。从另一角度分析，个人/家庭在各个期间进行的消费，不仅与该期间的收入水平存在关联，还与自身整个生命周期的收入存在关联。个人的福利，与自身最终时间段的财富、整个生命阶段的消费产品以及平常生活中的财富分配等均存在联系。这些道理在实际的发展过程中，从本质来讲是与生命周期理论相同的。根据这个理论，人生可以被划分为若干个阶段，每个阶段均有着一定的财务目标，具体见表 2-1.
该理论能够有效的为个人的理财业务带去实用性的建议。即针对个人不同阶段的不同理财目标计划、设定、规划、实现等问题，商业银行能够有针对性的为个人提供不同阶段的理财业务与服务。银行工作者可以根据每个阶段中的理财需要，开展市场细分活动，来确定不同的客户群体，进一步提供与客户群相对应的理财服务或者理财产品。因此，生命周期理论的研究与发展能够有效的为银行理财业务发展的提供良好的理论信息指导。
（三）投资组合理论
美国学者马科维兹通过长期的研究与分析，创立了着名的资产投资组合理论，对金融市场的发展具有十分重要的影响。着名学者夏普结合市场发展情况对此理论进行了积极的改进。“预期报酬--方差分析”方式是马科维兹资产投资组合理论的重要分析方式，它将不同的证券组合进行了通用标准的设定：即投资多元化的积极发展，对风险水平的降低是否具有积极作用，与组合投资中各个资产要素的相互关联性关系密切。站在理论的角度上分析，资产组合中假如有着一定数量的相关弱性单一资产，便可以有效的降低投资风险。但是站在实际的金融市场上进行分析，因为每种资产的收益率会受到多方面的因素影响，比如利率和经济周期等，有着非常明显的正相关性。这时，资产组合中的非系统风险虽然能够得到一定程度上的分散，但是组合中的系统性风险依然会受到市场走向的牵连。投资者不管持有多少股票，均需要对这部分风险进行承担。也就是说，在相同风险时保证收益最大化的有效实现；在收益水平相当时积极的降低相关风险。
商业银行的理财产品在有着风险性、流动性和收益性等最基础的特征，客户所持有的风险态度各异，这会对投资组合在选取上产生影响。各个投资渠道、投资市场以及投资方式的流动性、收益性和风险性均是相对应的。投资工具所具备的流动性，在实际的投资过程具有重要作用，它能够与产品的风险性和收益性发生作用，有效的替代一定的风险。
