1引言
1.1论文研究背景与意义
传统银行体系外的融资方式的小额化、民间化、非正规化方式，经常被冠以小额信贷、民间借贷、非正规金融等称号，但是它们本质上都是低成本的融资方式，在民间具有悠久的历史并且规模不小（钱金叶、杨飞，2012）。大量实践证明，非正规金融对于小微企业和个人的融资起到重要作用，这一点对于发展中国家尤为适用（林毅夫、孙希芳，2005 ）。，浙江温州民营企业在创业初期的融资路後，可以作为非正规金融发展的一个典型例子，它为非正规金融的发展提供了实践依据（史晋川、叶敏，2001;史晋川、朱康对，2002 ）。总体上，凭借其特有的方式灵活、手续简便等特点，非正规金融为小微企业和个人获得融资机会，其产生和发展具有划时代的意义。2006年，诺贝尔和平奖授予乡村银行的缔造者尤努斯，因其在运用小额信贷方式向无抵押能力的穷人贷款，进而扶助贫困方面所做的努力。由此可见，世界范围内，非正规金融的发展已引起了广泛关注和普遍认可。
随着互联网的发展和民同借贷的兴起，P2P网络借贷也应运而生，凭借其简洁方便、以及可以帮助部分人解决资金短缺、成本低、便捷自主，最大限度地为个人提供公开、直接、安全的小额信用交易，在一定程度上填补了传统金融体系中的空白等特点，P2P网络借贷作为民间金融被越来越多人重视。比如美国在2008年金融危机后的几年里，传统金融机构融资低迷，网络借贷却经历了非常迅速的发展高潮。截至2011年2月，全球最大的网络借贷平台Prosper有1亿会员，提供21. 9亿美元的个人借贷。
自2005年以来，以Zopa、Lending Club、Prosper为代表的P2P借贷模式在欧美兴起，之后迅速地在全世界范围推广开来。而国内的P2P借贷模式也在短短的几年间兴起并快速发展-2012年末，中国本土的P2P借贷服务平台已经超过了 200家，可统计的P2P平台2012年线上累计交易额超过100亿元，投资人超过5万人。P2P行业的规模虽然不大，但是与传统金融行业相比，它的年增长率却超过300%.
中低收入工薪族、小微企业户和个体工商户作为互联网金融中的代表，他们是P2P网贷的主要用户，也是中国最庞大的"金融弱势群体".从其客户的定位上讲，P2P借贷天然地与企业的社会各阶层联系在一起。商业模式决定了 P2P借贷的社会责任，P2P借贷通过互联网的平台，可以大大降低金融服务的门樣，使得众多小微企业、个体经营户和中低收入工薪族可以平等地获得金融服务的帮助，为社会稳定、增加就业和创造经济价值发挥作用。
然而，由于监管不足、立法不善等问题，中国网络借贷市场仍存在较大的潜在风险。2011年下半年，自称"中国最严谨网络借贷平台"的"哈哈贷"由于资金链断裂问题关闭，为迅猛发展的网络信贷行业敲响了警钟。银监会随即印发《关于人人贷有关风险提示的通知》，《通知》敦促银行业金融机构"严防民间借贷风险向银行体系蔓延",引发了全国范围内关于P2P网络借贷风险及监管的大讨论。因此，有必要研究P2P网络借贷的参与这行为与可能存在的风险，从而提出相应的监管对策。
1.2论文研究思路
论文在较为详细地分析国内外P2P网络借贷的特点与发展基础上，深入研究了P2P网络借贷的运作机理，作为小微企业及个人的一种融资渠道创新，P2P网络借款效果对于借款人信用体系指标有着怎样的应答机制？是否存在P2P网络信贷体系过分依赖借款人信用硬性指标指引，从而放大平合运行风险的可能？基于这些问题，本研究以国内较有影响的"拍拍贷"网络借贷平台为例，抓取平合借款交易数据，构建借款人特征指标体系，研究了借款人信用特征与网络平台融资效果的交互作用。论文还全面探讨了P2P网络借贷存在的风险，提出相关的监管对策。
本文接下来的结构内容安排如下：第二部分是对以往研究的回顾；第三部分选取国内外较有代表性的P2P网络借贷融资平台进行分析；第四部分在此基础上，结合国内外相关研究背景，提出P2P网络借贷者特征体系影响借款效果的理论分析和研究假说；并且针对数据、模型及方法进行了实证分析；第五部分主要是对于P2P网络借贷的风险进行了深入的研究，并且在第六部分提出了相关政策性建议。
1.3研究重点与可能的创新
本文的研究重点及创新点有以下几个方面：
1.对于现有的国内外P2P网络借贷模式进行了较为全面的梳理和比较研究。
2.研究方法上，采用目前较为流行的数据抓取技术获取较多样本，对于影响P2P借贷的行为因素进行了实证研究。本研究拓展了以往研究只包含定性分析、理论探讨的局面，借助经验研究，保证了结论和建议与现实情况相切合。在理论和实践层面均具有一定的创新。
3.较为全面地分析了P2P网络借贷各类凤险，并从明确P2P网络借贷的法律地位与监管主体、规范P2P网络贷款平台的曰常运营、建立第三方资金托管机制、建立完善的信息披露机制等角度提出了加强对P2P网络借贷风险的监管对策。
