3 P2P网络借贷的特点与发展
3.1 P2P网络借贷的机理
P2P （Peer to Peer）点对点，即为"个人对个人"提供贷款平台服务的商业模式。P2P借贷是一种与互联网、小额信贷等创新技术、创新金融模式紧密相关的新型民间借贷形式。根据银监会与小额信贷联盟的公文，中文官方翻译为"人人贷".简单来说，就是有资金并且又想投资的个人，通过中介牵线搭桥，以信用贷款的方式，将资金贷给其他有借款需求的个人。其中，对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察由中介机构负责，当然要收取账户管理费和服务费等收入。互联网时代的金融脱媒的重要方式就是P2P网络贷款，它绕开银行传统的存贷媒介，建立了一个范围广的网络平台，有意将闲置资金出借的个人，以及有贷款需要的个人，可以把信息发布在该平台上进行自行配对。
因此，P2P的本质就是通过网络实现的民间借贷方式，贷款利率在不超过银行同期贷款利率的4倍的范围内受法律保护。目前，许多平台都不受地域限制提供服务。很多信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层和微小企业主等是P2P信贷服务平台主要对象，帮助他们实现兼职创业、培训、购买等方面的愿望。在操作中，借款人无需给出一般贷款所需要的抵押物，平台管理层通过了解他们的身份信息、银行信用报告等，来确定借款人的额度以及贷款利率，然后，中介机构只是将这些信息提供给资金出借人，由借贷双方直接达成借款协议，资金出借人获取贷款利息。另外，P2P信贷平台将其作为一种投资的方式，站在宣传的角度对此类平台针对的客户群做了如下概括：有本职工作不愿长期盯股市盘的办公室白领；信用卡有较大额度闲置未使用的卡奴；有养命钱、养老钱需要对抗通货膨胀保本增值需求的老年投资朋友；保守型投资者（凤险测评3级以下）；有闲杂资金未做保值增值财务筹划的投资者；需理财的非金融专业人士等。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面。
P2P网络平台借贷过程的本质是互联网时代的金融脱媒，它放弃了银行作为吸存放贷的传统媒介，而是建立一个网络平台作为中介。其借贷业务的一般流程如图3所示：第一步，借款人在网站上提交身份证明用于注册，并发布个人的借贷金额、利率、用途、用期等借款信息。第二步，网络平台针对借款人提供的信息进行审核稀选，发布信息。第三步，注册后的出借人了解借款人的各项信息后，根据个人风险承受能力和期望收益选择合适的借款人；第四步，借贷双方通过网络平台达成交易，电子借贷合同成立；第五步，借入者需按月还款即可。在这个过程中，大多数P2P网络借贷平台会收取一定的服务费（图1）。
P2P网络贷款相对于传统的银行借贷模式具有鲜明的特点，包括：信息流通快、交易手续便捷，涉及金额小、借款期限短，贷款门揽低、覆盖面广。
一、信息流通快、交易手续便捷
通过现代信息技术和互联网渠道，P2P网络贷款业务极大地提高了信息传播的速度和覆盖面，最大限度降低了信息传播成本，可以为借贷双方提供快捷的交流平台，通过网络互相了解，借贷双方可以达成借贷的意向。P2P网络贷款模式，可以使借贷双方通过网络迅速快速了解对方的信息，包括信用信息、身份信息、资金供求信息等等，也可以快捷发布及检索借贷前后的信息，从而在短时间内促成借贷交易，还能跟踪还款进度、借款使用情况等信息。另外，在P2P网络贷款中，借贷双方不需要面对面交易，在网络上可以完成全部交易手续，通常按照P2P网络贷款平台所要求的借贷程序，进行身份信息的认证、个人信用的评估、借贷协议的签订、贷款的发放、及后续的还款等。这种模式快速发展的一大推动力，就是信息流通快速，交易手续方便迅捷。它也适合了现代商业和网络时代的要求。
二、涉及金额小、借款期限短
P2P网络贷款起源于小额信贷，其通常采纳的信贷模式以及其作为正规金融机构借贷业务的补充作用，P2P网络贷款的一大特点就是每笔贷款金额较小、但是借款人多，借款期限较短。如Zopa提供的可借金额为1000-15000英镑，期限为36-60个月；Prosper平台，可申请2000-25000美元的无担保贷款，可选择的期限为1年、3年和5年。国内各大P2P网络贷款平台所设置的借款额基本在数百元到30万元之间，最长期限也在3年到5年之间。借贷金额小、借款期限短有利于在一定程度上控制借贷风险及借贷运营管理。
三、贷款门檻低、覆盖面广
那些无法提供抵押担保条件、被排斥在金融服务门外的借款人，通常是P2P网络贷款的服务对象。因此，P2P网络贷款的另一特点就是贷款门檻低、涉及面广。
P2P网络借款平台为借贷双方提供从信息发布、资料审核到转账借款、利率计算、按期还款的''一站式"服务，用户只需注册，提供一系列身份验证，成为网络贷款平合的会员后，就可以在网站上按照规定的程序发帖借钱。当然在申请借款时，借款审核程序通常要求借款人提供相应的身份证明、收入来源证明、信用证明等信息，以确定借款人的信用并确定借款额度。这些审核手续先是通过网络完成，再线下核实，相th于银行贷款条件严格和手续复杂，其对贷款人和借款人而言门襤都比较低，手续也比较方便。因此，P2P网络贷款的覆盖面十分广泛，能够使每个人都能成为信用的传播者和使用者，信用交易可以方便快捷地进行，每个人都能成为参与者，将社会闲散资金更好地进行合理配置，将中高收入人群的闲余资金合理地引向众多信用良好而又虽需帮助的中低收入人群。
3.2 P2P网络借贷的类型一以国外为例
国外的P2P网络借货平台主要可分为营利性和非营利性两大类。其中，营利性P2P网络借贷平合按其职能又可具体分为单纯中介型和复合中介型两类。单纯中介型在借贷过程中只提供网络平台而不参不交易，而复合中介型则还提供担保人、联合追款人、利率制定人等职能服务。
3. 2.1 Zopa复合中介型
Zopa是P2P贷款鼻祖，成立亍2005年。它主要从事社区业务，用户以陌生人为主，现在的业务已经发展到了美国、意大利和日本。截至2011年8月底，Zopa已拥有50万会员，累计借贷金额超过1.5亿英傍，而违约率低亍1%.作为复合中介型的代表，Zopa特色在于其在整个交易过程中充当着银行的角色。从贷款的审批、相关法律文件的签署、贷款的后续监管以及对到期未偿还贷款的追讨等，都有Zopa的参与。因此，Zopa非常重视风险控制，而其控制风险的方式主要有三个方面。
信用分级。Zopa根据借款者在信用评级机构Equifax的信用评分将借款者分为A*、A、B和C四个等级，并且Zopa要求借款人具有可信的身份证明材料、偿债信用记录和不低于1万英镑的年收入证明；强制按月还款。借款者可以申请1000到20000英镑的贷款，借款资金需要按月偿还，并且鼓励提前还款；分散贷款。贷款者的资金必须分散贷给不低于50个借款者等，即使有的借款者无法还款，贷款者的损失也不会太大。Zopa的发展模式得到了业界的认可，并且在2007年获得了 Banker Award评选的"最佳在线项目"奖和Web by Award评选的"最佳金融/支付网站"奖等。在发展方面，Zopa获得了包括天使投资基金在内的四次共计3390万美元的投资。截止到2013年1月5日，Zopa平台累计贷款已达到440284370英镑。
Zopa模式的演变就是Lending club.它于2007年5月在美国加州森尼维尔市成立，是P2P中的后起之秀。Lend丨ng Club以Zopa的复合中介型模式为基础，但有新发展：除划分借款人的信用等级外，还明确规定了不同信用等级的国定利率和期限；其次，Lending Club主要利用Facebook等网络交际平台来集合出借人和借款人，看重网民联络平台的优良传播特性及朋友之间的相互信任，其贷款被称为社交网络贷款；最后，借款人在Lending Club Facebook应用中提出借款请求时，因为Facebook中多为认识多时的朋友，所以借款成功的概率更高，同时也不必公布自己的信用历史，私密性更强。截止2013年10月，Lending Club已占据美国79%的借贷市场份额，累计撮合贷款26. 4亿美元（图3. 2）。
3. 2, 2 Prosper一单纯中介型
Prosper于2006年2月在美囯上线运营，是全球名气最大的P2P网络借贷平台。自成立以来，Prosper的会员数量和借贷规模迅猛增长，其业务也已经f展到了曰本、意大利等国家。截止2012年8月，Prosper拥有的注册会员超过149万，促成了 4. 02亿美元的贷款。2006年-2012年Prosper的会员数量及贷款总额情况如图3. 3所示。
Prosper的功能与Zopa相似，但其运营模式有一定区别。首先，Prosper采用的是单纯中介模式，也就是说，Prosper仅仅为借贷双方提供一个借款贷款的平台，并且提供额外的担保服务。其次，风险防范方面，Prosper也对借款者进行信用分级，分别为AA、A、B、C、D、E六个等级，信用等级尚的借款者的借款利率较低。同时Prosper要求注册用户具有美国合法公民身份、超过520分的个人信用评分、社会保障号、个人税号以及银行账号等，并能通过平台的反欺诈及身份确认系统的核准认证。凭借美国収达的信用体系，Prosper的信用审查效率非常高，而且无需抵押，无需担保，最快当天就可获得贷款。与Zopa不同的是，Prosper拥有上千个不同的群组，并鼓励借款者加入到这些群组中去，试图通过群体的力量来约束成员按时还款。另外Prosper引入了竞标机制，借款者报出自己筹资所能接受的最高利率，贷款者根据借款者的朋友评价、个人经历、收入情况进行判断。像拍卖一样，贷款者对借款者提供的利率进行竞标，竟标的每笔数额不得低于25美元，竞标结束后利率最低的贷款者获得该笔交易。交易过程中，借款人设定愿支付的最高利率，在平台上公开贷款需求，贷款人通过降低利率竞拍，利率低者中标。在该模式下，借款人可以申请额度在2000至35000美元之间的贷款。在收益方面，Prosper通过向交易双方收取一定的手续费作为收入来源。借款者在取得款项时需向Prosper支付的费用，而放款者每年也要为未清偿的款项支付0. 5%-1%.Prosper平台2012年6月-2013年I2月贷款总量变化如图3. 4.
3. 2. 3 Kiva-非盈利公益型
2005年成立的Kiva.Com是一种非营利组织。它主要面对的客户是发展中国家、贫困地区低收入的企业。Kiva是以消除贫困为宗旨，联系欧美贷款人和发展中国家借款人，提供跨境小额贷款服务的非营利P2P平台。该平台釆取''批量出借人+小额借贷"的形式，每笔贷款的资金量为25美元；借款人为发展中国家的低收入企业，主要提供集体贷款、住房贷款和农业贷款；利用国际贸易支付工具PayPal实现资金贷放，放贷过程快速便捷；不与借款人直接联系，通过各地合伙人间接放贷。截止2011年末，已有220个国家在使用这个网站，完成了 3. 58亿美元的信用贷款。2013年1月5日，贷款到期偿还率已达到99. 02%Kiva模式运行的一大特点是其与众多的小额贷款机构（MicrofmanceInstitution, MFI）合作，Kiva在全球各发展中国家寻找能够达到透明、规范要求的MFI,它要求MH必须至少有2-3年的运营经验，至少向1000人提供过小额贷款服务，在对方愿意接受外部审计的前提下，吸纳成为合作伙伴，目前的合作者达到了 147家。由于Kiva是带有慈善性的组织，其运作是建立在与发展中国家当地的小额信贷机构合作进行的。所以贷款将以免息的形式给小额信贷机构，借款者的借款成本仅仅为当地小额信贷机构收取的服务费用。在整个过程中，当地小额信贷机构负责具体的客户的开拓、贷款跟踪、信息审核、贷款的回收等事务。
Kiva只是起到了一个让贷款者可以接触到借款者贷款申请的作用。但是，目前Kiva本身还还未进入我国，究其原因主要有以下几点：首先，我国外汇的流动受到限制。其次，由于Kiva是非营利性组织，而在国内非营利性组织必须挂靠在政府部门下，否则就是非法经营。最后，国内能够符合Kiva合作条件的小额信贷机构较少。在国内，经营较好的小额信贷机构通常都有政府背景，在与Kiva开展合作方面做的还很不够。而那些有意愿与Kiva合作的小额信贷机构又存在缺乏完整的财务数据、运营时间较短等问题。因此，一系列的原因导致KJva进入中国困难重重。
