第1章 绪论
1.1选题背景和意义
改革幵放以来，我国经济快速发展，人民生活水平不断提高，居民收入也随之得到提升，而居民收入的增加势必会使得居民生活需求之余的闲置资金也在不断的增长，因此，吸引更多的居民关注个人理财，以更好的管理自己的资产。但是另一方面，金融系统的复杂性在日益增强，而绝大多数的个人投资者又缺乏相应的专业知识，不能够对金融市场的变化做出有效的应对，不能对资产进行很好的管理。因此成立专门的理财机构、培养专业化的理财专家成为人们理财的新需求。
因我国特殊国情商业银行个人理财业务发展相比国外要晚，但是我国的个人理财市场却是极具潜力的。随着我国经济的发展以及金融体系的不断完善，个人理财的需求也在经济发展和人们理财意识增长的背景下不断的增强。我国的商业银行也很好的利用了这一时机，应需求而在理财品种和服务质量等方面不断的提升个人理财业务的水平。从我国商业银行个人理财业务的从无到有，经过三十多年的发展，我国商业银行个人理财业务取得了很大的成就，理财产品的种类由最初的单一化产品向品种丰富的多元化需求产品演化、个人理财服务的理念和相应的配套设施也在逐步的完善、个人理财业务发展所需的现代化支持系统以初步建成并逐步改善、理财服务人员专业素质不断提高等都推动了我国个人理财业务的发展。与此同时，我国金融系统的开放性也逐步增加，商业银行幵始与金融系统的其他行业如证券、信托、保险等幵展业务合作，这进一步拓宽了个人理财的发展空间。随着我国金融系统的不断发展完善，金融发展环境的不断优化，商业银行个人理财业务也在大环境的推动下逐步成长。
但是在看到我国商业银行个人理财业务发展的同时，也要看到其在发展过程中存在的缺陷和不足。由于我国个人理财业务起步较晚，金融市场环境、业务幵展的配套设施及相关的法律制度都不够完善，与国外发达国家相比需要进一步的改进。并且随着全球金融系统开放性的增强，外国银行开始进入我国发展。根据《外资银行管理条例》，外资银行可以不受地域限制的在我国幵展人民币业务，这也就意味着外资银行可以与中国本土的银行开展公平的竞争，而在个人理财业务方面，在国外先进的金融发展理念的影响下，外资银行在这方面与国内银行相比拥有更加完善的发展体系，也培养了更加专业的个人理财业务人才，因此，在外资银行引入之后，我国商业银行发展个人理财业务就面临更加严峻的考验。
从我国商业银行个人理财业务发展环境来看，既充满了发展的机遇又存在着发展过程中的艰难挑战。但是从我国商业银行发展来看，积极的推动个人理财业务发展既是商业银行自身全面可持续发展的需要，也是商业银行实现全面发展道路上必须要解决的重要的问题。因此，将国外商业银行先进的个人理财业务理念和经验与我国商业银行个人理财业务发展的实际相结合，研究我国商业银行个人理财业务对我国商业银行整体竞争力的提升和个人理财业务的发展具有重要的现实意义。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外有关商业银行个人理财的研究。
国外商业银行个人理财业务开展的较早发展至今已经比较成熟，因此，对于商业银行个人理财业务的相关研究也较早。20世纪60年代以后国外商业银行个人理财业务飞速发展，许多关于个人理财的研究也伴随着业务的发展逐步兴起，发展至今已经形成了较为成熟的研究体系⑴。
在银行理财产品的选择方面，G ?威可多？霍尔曼和杰里？ S ?诺森布鲁门出版的《个人理财计划》对其进行了详细的研究。指出个人理财业务就是要根据客户个人的理财计划或者倾向为其定制个性化的理财方案，这其中就可以将市场上不同种类的理财产品结合在一起，通过不同理财产品的组合搭配出客户需要的理财产品。该书的一个突出的特色就是将个人或者家庭的所有与财务有关的事物作为一个整体来考虑，结合个人理财的基本原理和方法，不是仅仅局限于某一项单独的事务[2].
各种各样的理财工具从其本质来说是商业银行开发的不同功能的产品，而对于产品的销售要结合市场营销学的知识和方法。美国经济学家玛丽？安娜？佩苏略（1990）在其着作《银行家市场营销》中就将商业银行个人理财产品的发展与市场营销学结合在一起，研究得出商业银行在进行理财产品的推广、拓宽市场时也要制定合理的营销战略，包括市场的细分、不同市场的定位以及适应市场需求开发新的理财产品等[3].
在个人理财业务的定位方面，哈佛商学院的麦克尔？波特教授（MichaelE.Porter）将银行个人理财业务定位于满足客户的不同资产投资需求[41.银行提供个人理财业务就是要为客户带来资产的保值和增值，根据客户不同的偏好制定不同的理财方案，提供个性化的服务。而在这一过程中银行要想在激烈的竞争中保持自身的发展优势，就必须注重品牌形象的树立，不断提高银行的核心竞争力，制定差异化营销策略，注重客户关系的维护，增加银行的无形资产。史蒂芬？波尔认同麦克尔？波特教授的研究结论，并更加强调了银行在提供个人理财服务时要更加注重客户的差异化对待，根据不同客户的不同个性提供不同的理财产品，在充分了解客户需求的基础之上，从客户的财富管理出发，制定符合客户要求的理财产品[5].
1.2.2国内有关商业银行个人理财的研究。
与国外发达国家的个人理财业务相比，我国商业银行个人理财业务发展起步较晚，从20世纪90年代发展至今，只有不到三十年的历史，在这一发展期间，我国商业银行主要采取国情与借鉴相结合的方式，在我国国情的基础上，学习国外的经营方式，因此，取得的创新性成果并不是很多。从学者们对我国商业银行个人理财业务的研究来看，其研究成果大致如下：
（1）商业银行个人理财业务概念界定相关文献研究。
在对商业银行个人理财业务的概念界定研究方面，刘珊（2005）认为商业银行个人理财业务是银行为客户提供的一种新型综合性服务，银行可以利用自身的网点优势、人才优势以及资金、技术等方面的优势，为满足客户代收代付、代理理财、代理投资、转账汇兑、信息咨询、资金融通等方面的需求而发展起来的[6].
张建琴（2007）通过对我国商业银行个人理财业务的研究得出，在我国商业银行个人理财业务主要是指客户将其个人的现金等其他资产交给银行等专业性金融机构，使其代为进行投资、转账等理财活动，从而实现资产的保值和增值[7].梁敏芳（2011）认为个人理财业务是商业银行按照客户的资产多少、收入高低、消费情况以及风险承受能力，给客户制定阶段性的投资目标，实现客户个人资产效益最大化，在这过程中商业银行会提供具有计对性和综合性的服务，根据需要向客户提供差异化的产品[8].
（2）有关个人理财业务发展的相关文献研究。
在对个人理财业务发展方向与发展趋势的探讨方面，华金秋（2002）认为在知识经济时代居民理财对我国商业银行是个机遇也是挑战，居民理财环境复杂，只有把握好个人理财发展趋势方能使得个人理财业务水平得到提高[9].李章，赵程华（2006）认为我国商业银行个人理财业务发展处于初步发展阶段，理财产品设计，市场层次，客户分类等方面不够全面细致，所以建议应该认准目标客户，定好市场定位，根据不同类型客户提供差异化且专业化的服务[iG].赵丛丛（2009）结合我国的国情从五个方面分析了我国商业银行开展理财业务的发展趋势，其中，第一个趋势是个人理财业务从仅仅在银行平台幵展拓展到在金融行业之间的综合平台发展；第二是网络服务向多层次、多方位转变；第三是不同的银行会结合自身优势建立品牌化的个人理财产品发展战略；第四是个人理财产品将更加异质化，从普适性产品向个性化定制的产品转变；第五是随着服务水平的提高、服务种类的增加，个人理财服务将由无偿型向有偿服务转化["].刘盈盈（2009）个人理财业务在扩大的同时要保持审慎稳健的经营原则，在对客户信息进行分析的基础上对客户群体进行细分，根据不同特征群体的不同需求开发不同类别的理财产品，而且要顺应时代的发展，抓住有利时机发展私人银行业务，提升商业银行个人理财业务的专业化水平[12].梁敏芳（2011）认为我国的个人理财产品经历了三个阶段：萌芽阶段、起步阶段和初步发展阶段，我国的个人理财服务刚起步，发展不成熟，有许多需要改进和完善的地方[8].
我国商业银行在得到不断发展的同时，也受到众多因素的阻碍，对商业银行个入理财业务不利因素的研究方面，胡维波（2004）对我国商业银行发展环境进行了研究，总结得出我国国内的金融市场环境建设及相关法律法规建设缺失、商业银行自身经营模式落后、居民理财意识淡薄等因素是制约我国商业银行个人理财业务发展的主要因素II3].mm （2007）分析了制约国内个人理财业务发展的因素：缺乏足够重视、金融政策和法律的限制、从业人员素质的约束、金融产品的缺乏、缺少有力的技术支持等[14].吴世亮（2008）从商业银行自身寻找制约个人理财业务发展的因素，认为理财产品差异化程度低、营销体系效率较低、产品设计不合理、银行风险管理能力不高、个人理财业务开展的成本过高等都是制约我国商业银行个人理财业务开展的不利因素[15].邓杨学（2008）认为我国商业银行个人理财业务发展的制约因素主要包括四个方面：第一，理财需求和理财文化的制约；第二，个人理财业务专业人才的缺乏；第三，分业经营的金融政策的制约；第四：我国商业银行理财业务创新不足。这些方面都阻碍了我国商业银行个人理财业务的发展[16].
伴随着商业银行个人理财业务的开展和外部环境的不断变化，个人理财业务要实现持续化的发展就需要不断的变换发展策略，谢怀筑，陈利敏（2004）借鉴美国个人理财业务发展经验，对于我国商业银行发展个人理财业务提出了创新性的建议，认为我国商业银行应该注重财务准备，报酬支付方式以及消费贷款等在个人理财业务中的重要作用[17].魏敏，田蕾（2006）利用方差分析探讨了四种类型客户包括一般客户、重要客户、未来潜力客户和战略客户，客户不同其理财需求存在差异，银行应该根据客户的差异化特定提供差异化的产品和服务，同时，还分析这组客户对主要理财工具、理财产品的需求特点，并在市场细分的基础上制定出具有差异化的、有针对性的营销策略[is].王成志（2008）认为商业银行个人理财产品发展的关键在于人才和创新，商业银行个人理财要突破就必须转变发展方式，建立以客户为中心的发展理念，加强金融行业之间的协同合作[19].宫娜（2008）认为我国商业银行在开展个人理财业务时应该明确个人理财业务的战略目标，树立"以客户为中心"的经营理念，在细分客户的基础上，将重点放在中端客户的开发与维护上，在为其提供全方位差异化服务的过程中，树立商业银行的理财品牌[29].邓恩、卢艳（2010）的研究认为要实现个人理财业务更好的发展就必须将先进的网络技术和信息技术运用到个人理财业务之中，加强对个人理财业务的技术支持，通过综合平台建设提高服务质量[21].郝军（2010）又重新强调了商业银行个人理财业务"以客户为中心"的经营理念，认为将市场根据不同的客户特点进行细分，为客户提供差异化服务是个人理财业务发展的新趋势[22].
（3）有关商业银行个人理财业务风险的文献研究。
在对商业银行个人理财业务风险管理途径的探讨方面，刘旭光（2005）研究探讨了个人理财业务存在的风险以及应该如防控个人理财业务中的风险[23].曹晓燕（2006）研究了商业银行个人理财业务发展中面临的法律风险，认为银行自身要加强内控机制建设，通过制定个人理财业务内部规章制度、提高从业人员的法律意识以及合理的发挥法律部门的事前防范功能[24].周详（2006）认为在个人理财中法律风险是最大的潜在风险，应该制定个人理财全面而有针对性的法律法规方面[25].陈兆松（2007）建议从外部环境构造到内部风险管理探求如何规避和控制各种风险[26].李丽（2008）认为商业银行关于开展个人理财业务面临着诸多方面的风险，商业银行应该从内外两个方面入手管理，对于外部环境和内部风险控制都应该采取有效的措施[27].吴奇峰（2009）认为应该对不同的个人理财产品采取不同的风险管理方法，商业银行要根据不同理财产品的特点建立有效的风险监控体系[28].郑丽莎（2012）建议从四个方面来进行个人理财业务风险防范：第一，优化银行个人理财业务的资产组合，以降低银行个人理财产品的利率风险与汇率风险；第二，完善商业银行其他风险管控体系；第三，学习境外银行的经验，树立一切以客户为中心的经营理念，紧紧围绕客户利益开展银行个人理财业务的创新；第四，学习美国联行经验，激励银行各部门在自己的职责范围内尽力为创新个人理财产品服务，促使全行各部门都能够围绕客户利益最大化、企业利益最大化和股东利益最大化理念而高效工作[29].郭佳栋，孙英只（2012）认为现有的监管体系又比较薄弱，这成为了商业银行个人理财业务发展的重大隐患，因此，合理规制地维护金融市场秩序，是商业银行个人理财业务发展中的关键问题[3"].张燕宁（2013）认为在我国经济转型时期，对于个人理财风险防控方面应该从立法层面上完善我国商业银行个人理财业务的法律制度[31].
1.2.3文献述评。
从国内外有关商业银行个人理财业务的研究来看，已经有很多学者从个人理财的理论和实践等不同的方面对其做出研究，有关个人理财概念界定、个人理财产品、个人理财发展状况以及个人理财业务发展中面临的风险等诸多方面的问题?进行了研究和探讨，对个人理财业务的发展起到了很大的促进作用。本文以前期的研究为基础，通过对国内外商业银行个人理财业务的经验学习，结合我国商业银行的发展实际和具体的发展环境，分析我国商业银行个人理财业务所面临的困境和机遇，指明我国个人理财现阶段存在的主要问题，并针对所存在问题提出可行性的政策建议，推动我国商业银行个人理财业务的发展。
1.3研究内容及研究方法
1.3.1研究内容。
本文在对国内外商业银行个人理财业务的发展现状进行比较分析的基础上，总结其中对我国商业银行个人理财业务发展有利的经验，然后在分析我国商业银行个人理财发展现状的基础上找到现存的主要问题和阻碍继续发展的不利因素，并运用PEST分析法从我国商业银行个人理财业务发展的宏观角度进行研究，并以建行某分行个人理财业务发展现状和数据为例对其进行实证分析，提出我国商业银行个人理财业务发展的几点政策建议。本文的研究思路如下：
首先，对商业银行个人理财业务发展的整体环境及其背景进行分析，并总结国内外个人理财业务发展的研究成果，在此基础上得出本文的研究思路和方法。
其次，对有关个人理财业务的主要理论包括生命周期理论、金融创新理论、投资组合理论等做出分析，为商业银行个人理财研究打下理论基础。
再次，选取国内外个人理财业务发展较好的商业银行现状进行分析，通过研究得出对我国商业银行个人理财业务发展的启示；然后，从商业银行个人理财业务发展的宏观环境出发，运用PEST分析法进行研究，并以建行某分行为例进行案例分析，以期找出我国商业银行个人理财业务发展中存在的主要问题和面临的主要障碍。
最后，提出有益于我国商业银行进行个人理财业务发展的政策建议。
1.3.2研究方法。
本文在研究的过程中主要运用的研究方法有文献分析法、对比分析法、PEST分析法。
（1）文献分析法。主要是在对国内外有关商业银行个人理财业务的研究梳+理时进行了应用，运用文献分析法对已有的国内外有关商业银行个人理财业务的研究和现状进行分析。
（2）对比分析法。主要是在研究国外先进商业银行个人理财业务理念的过程中运用，将国外先进经验与国内发展实际相对比，探寻我国商业银行个人理财业务开展的方向和方法。
（3）PEST分析法。主要从政策、经济、社会以及技术四个方面对我国商业银行个人理财业务所面临的宏观环境进行分析。
1.4研究框架
本文的研究思路框架如下图所示：
