第1章 绪论
1.1研究的目的和意义
在市场经济的迅速发展下,企业为了提高行业竞争力,增加市场占有率,扩大营销而釆取信用销售的方法,以实现维持长久合作关系的目的,这样就产生了应收账款。
应收账款是核算企业因营销产品,材料,以及提供劳务服务而应向购买方收取的款项以及代垫的运费等和到期未能收到的款项。信用销售的广泛釆用,使得越来越多的企业已经认识对到应收账款的风险控制是企业管理中非常重要的一部分。据统计,美国企业的餘销比例高达90%,而我国的赊销比例约为70%;美国企业的应收账款的平均账龄为7天,而我国的却高达90天以上;美国坏账比率为0.25-0.5%,而我国高达5%"10%。这样的数据说明,在西方发达国家财务信用风险相对于我国小很多。这与其成熟的信用环境,企业全面、系统的信用管理以及有力的执行力是分不开的。国内企业在经营管理过程中日益突出的应收账款管理成本和风险及资金占用的问题严重影响了企业经营的安全性和效益性。应收账款管理的不当可能导致企业的财务危机甚至生存危机。因此,如何加强国内企业信用管理,建立一套有效的应收账款管理体系成为企业实现资金良性循环,解决生存和发展的一项重要课题。然而,信用及应收账款管理工作的复杂性使得其成为一项艰巨的任务。在众多行业中,建筑行业一直是我的主要经济支柱产业,涉及金额巨大,代表性强。因此,本文希望能通过实例(案例研究)并结合对规范的研究,以GH建材公司为研究对象,作为建筑行业的代表,对其应收账款信用风险管理的问题及解决方法进行分析,进而通过对GH公司在建立系统化信用风险管理机制前后企业应收账款持有总额和账龄等的变化比较得出建立一套科学合理的信用政策是企业提高信用风险控制和管理,增加现金流,增强企业盈利能力的有效手段。
1.2文献综述
1.2.1 应收账款信用风险管理国外现状研究
在西方发达国家,应收账款常用的管理方法有有价证券法和"保理业务"法。
James C Van.Home (2003)认为影响公司应收账款管理水平的主要原因之一是整体经济环境和公司的信贷政策⑴。也就是说要保证企业应收账款的高回收率和顺畅的资金运转,健全的财务制度和信用制度是必不可少的条件。事实上,西方国家的信用环境相对良好,应收账款的管理也比较容易。
Frank J Fabozzi认为资产证券化就是一个过程,通过这个过程可以把具有相同特征的贷款、消费者分期付款合同、租约、应收账款以及其他不流动资产包装成可以市场化的,具有投资特长的付息证券。应收账款的证券化就是将缺乏流动性但预期会给企业带来经济效益的资产汇集起来,形成一个资产池,再通过资产结构配置的重新组合,使其成为可以在二级市场上出售和流动的证券,以达到融资的目的。
Ben J.Sopranzetti(1998)从企业投融资的角度探讨了应收账款保理的问题⑴。应收账款保理业务是企业把赌销所形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下,转让给商业银行,以此获得银行流资金支持,满足资金周转需求。保理可分为有追索权保理(非买断型)、无追索权保理(即买断型)、明保理、暗保理、折扣保理和到期保理。
Adrian Katz (2011)认为应收账证券化是一种非常高效的融资方法,且能满足很多的融资要求。自上世纪80年代以来美国已经有600多亿美元的过期应收装款被证券化。应收账款证券化能解决企业现金流紧张的问题。适用于各行各业。但需在过程中严格遵守有关规则并完成相关程序。
William Atkin (2011)提出了 一个新观点。在对待应收账款时应将其看作营销环节的最后一部分而不是由信用部门的财务人员去回收。根据印第安纳大学的调查数据,坏账损失在美国应收账款中占的比例只有1%,非常小。因此,文中认为早几天收回欠款而得罪客户是不可取的。而收回欠款更多需要做的是分析欠款过期未还的原因,和沟通技巧。因此,由营销人员来收回欠款完成营销更为合适[4]。
Agust A.Saibeni (2010)介绍了如何运用Excel轻松预测不同账龄的应收账款的回收率。马尔科夫链是由俄国数学家Andrei Andreyevish Markov (1856-1922)负责开发的概率模型。该模型运用矩阵数学的方法预测结果或状况。该方法已经广泛运用于很多领域的预测,如品牌忠诚度等,但在Excel中运用此法是比较新的方法。
Mark E Riley, William R.Pasewark (2009)提出财务人员可运用审计工具来估算坏账准备。传统的坏账准备的提取通常是由财务人员是根据账龄来估算提取,然而一些辅助的分析技术可以使提取的坏账准备更加精确。如:比较每年度坏账费用与当年的冲销。计算一年中多期的比率比只比较年末的数据能提供更准确的信息;比较期初呆账准备与随后的冲销,比率太低说明准备金提少了,反之则太多。这个方法我们的企业可以借鉴但我国税收政策规定,除另有规定外,坏账准备不得超过年末应收账款的5%。因此,此方法只可适当考虑。
1.2.2 应收账款信用风险管理国内现状研究
应收账款是企业的一项重要资产,但也存在着很大的风险。应收账款的信用风险的控制在我国一直是一道很难解决的难题,在这一领域额已经有很多人对此问题进行研究和分析,希望能找出问题产生的原因从而制定出一个有效的我们企业可以参考的解决办法,以降低应收账款的风险。增强企业的资金管理。
饶品贵,姜国华(2010)从企业不同性质的角度研究了宏观货币政策与商业信用用之间的关系。认为商业信用与银行借款之间存在替代关系尤其是在货币紧缩时期。
但这一规律仅适用于民营企业。我国的国有企业的商业信用的变化受货币政策的影响不大。庞建敏(2007)认为影响企业信用的最大因素是失信成本。并认为法律制度的缺陷对企业拖欠等行为打击力度不够,失信成本太低是造成很多企业信用差的原因。
严厉的法律制裁,增加其违约成本是遏止失信行为的必要手段。
刘建军(2009)对施工企业应收账款管理提出了事前,事中,事后控制的建议。
龙小兵(2011)也提出商账信用管理制度的建立是企业控制信用风险的有效有段。
李焰杰(2011)由施工企业加强应收账款管理的必要性的阐述,通过施工企业中应收账款管理存在的问题的分析,提出了完善施工企业应收账款管理的对策[11〕。马樱(2012)认为我国施工企业普遍对客户的信用调查不够甚至根本忽略是建筑企业应收账款数目庞大的很大一个原因[12]。
案例分析的研究也有很多。比如吴亮,熊枉峰(2011)通过国际流行应收账款管理的5Cs信用评估分析法,以某化工企业为例,分析制造企业应收账款管理过程中的问题和对策,为企业的决策提供参考[13]。孟繁(2012)以苏宁电器公司为例,运用比较分析法,因素分析法,综合分析法对其基本状况,财务状况,经营成果,现金流以及各种财务比率进行分析,在将其的财务状况,经营成果,现金流量风险状况与国美电器进行对比。简建辉,何平林,许聽(2008)以A公司为例简要分析其应收账款的内部管理,然后阐述有由此得到的启示。王棣华,刘建丽(2008>.以四川长虹公司为例分析其应收账款风险居高不下的原因,尤其是海外应收账款的拖欠原因。李小霞(2010)以TC公司为实例,对其财务指标应收账款账龄以及逾期应收账款和坏账形成原因的分析找出其信用管理中存在的问题。阐述由此得到的应收账款的事前、事中、事后的控制的启示。沈智燕(2011)通过对GR公司赊销和应收账款管理的分析发现其存在的问题分析该公司为此做出的相应措施,并分析绩效评估提出对风险的防范。李敏(2012)通过对H公司应收账款管理的研究,理清应收账款管理绩效决定机制,探索应收账款管理诊断的基本思路及内容框架;构建出具有操作性的应收账款管理诊断内容和方法体系。提出了企业应收账款管理的方案[19]。
蒋书良(2009)提出了要改变应收账款信用管理水平首先要改变企业“重利润,轻现金”和"重营销,轻管理"的理念。王凤梅,张秀钟,李国华,于荣艳,袁金凤(2011)也提出了很多企业类似的理念是造成应收账款管理和风险控制不力的重要原因之一 这确实是目前我们好多企业存在的我问题。只有纠正这种错误的观念,企业才能针对应收账款风险制定有效的控制措施。
在分析工具的使用上,我们除了釆用传统的账龄分析法外,很多时候也借鉴了西方常用的方法。李杰(2012)首次提出了运用CreditMetrics模型来评估客户信用以控制应收账款信用风险的方法[22]。而郑晓薇(2010)运用Markov链对应收账款回收成效进行分析,找出风险管理的重点以达到风险控制的目的[23]。赵刚(2012)以大东沟纸业有限公司为例,按照我国商务部提出的3+1的管理方法对其应收账款风险管理设计了一整套的管理方法并证明其是有效的。
对于建筑行业,也有不少人进行了其应收账款的信用风险的研究。朱建(2004)提出在建筑行业中,信用风险的控制由在工程投标前的业主信用评估,工程施工过程中的合同管理,结算后的应收行款管理三部分组成[25]。孙杰(2007)根据建设工程契约信用风险的特点从建设工程保证保险、建设工程信用保险、建设工程合同担保及建设工程保证担保四个方面入手,研究建设工程契约信用风险转移方法。
查阅并对比了诸多国内外专家学者的研究成果,发现国内外的社会经济体系背景大为不同。西方发达国家的财务体系制度和信用制度相对我国都更为健全。应收账款的清收并不是最大的问题,风险也不大。因而他们关于应收账款管理基本探讨的是如何将应收账款最大价值化。比如:将应收账款证券化或把流动性差的资产放到二级市场出售和流通。而国内应收账款管理的重点则更多的是放在信用管理上和企业内部管理上。通过加强企业内部财务管理,增设信用管理部门,考察购买方的信用状况等等措施来控制应收账款的风险。然而,这么多年来,应收账款风险的控制仍然是很多国内企业一个不能有效解决的难题。
GH建材公司为一家大型国有施工建筑类企业,其对应收账款信用风险旳管理正如整个建筑行业一样,是个非常突出且一直难于解决的问题,具有国有施工建筑行业应收账款管理问题相当的代表性。本文希望通过以该公司为案例,对其应收账款风险的管理进行研究,分析存在的问题,再通过对公司采用了新的信用政策前后应收账款持有总额和账龄等的变化比较得出GH公司制定的信用政策是有效的,可以成为同行业信用风险管理的参考和指导。
1.3研究的思路及方法
研究思路:本论文以GH建材公司的应收账款风险管理的现状为案例,采用比率分析法、比重分析法、账龄分析法等对公司近五年的应收账款数据进行分析,找出企业应收账款存在的风险,并结合当时企业内部的信用政策和国家货币政策来分析问题产生的主要原因,再比较公司制定釆用了信用风险控制机制后的绩效比较来得出GH公司的信用管理机制是行之有效的。
研究方法:本论文主要采用账龄分析法,比率分析法,动态管理法及“5C”信用评估系统方法进行研究。采用比率分析法分析应收账款的变动趋势,以建立预警机制,实现对应收账款持有水平的控制;运用账龄分析法,掌握应收账款的清欠状况,以实现对应收账款的动态监控;用“5C”信用评估分析系统评价客户的信用,为企业建立信用评价体系。
1.4论文的总体结构
本论文主要由五部分组成:
第一部分:选题的背景意义,国内外研究者的综述;
第二部分:应收账款的以及应收账款信用风险相关理论知识,主要从其应收账款的产生和特点与信用政策的关系以及应收账款对企业风险和经营管理的影响來阐述应收账款信用风险管理不善对企业带来的负面影响;
第三部分:以GH建材公司为例,介绍公司背景,深入研究其应收账款信用风险管理的现状以及存在的问题。外部通过对国内信用体系和建筑行业大环境的竞争分析找出该行业应收账款不但居高不下,且成攀升趋势,拖欠款长期不能解决的原因。内部再通过对其应收账款现有状的分析,找出其在客户信用管理方面以及对应收账款事事中事后的管理中存在的问题。并分析因此对该公司的发展带来的影响。
第四部分:GH公司运用5C分析法针对应收账款信用风险控制设计搭建了一整套从事前制定信用政策,事中动态监控应收账款,到事后催收欠款的全程管理办法。
第五部分:绩效比较,总结全文并指出本文的不足之处以及局限性。
