金融工程论文第七篇：金融工程对金融配置效率的促进意义
摘要：依托于人类科学技术水平的迅猛发展, 传统的农业、工业乃至服务业得以突破国界的禁锢, 在生产全球化以及世界市场的双重作用下实现商品与服务成本的最低化以及资源全球配置的最优化。伴随着实体经济在经济全球化浪潮中的硕果累累, 经济运行之中的资金融通困难及资金链缺陷对传统金融业提出了更高的要求。在这样的时代背景下, 金融工程应运而生。在节约成本、发现价格、分散风险及加强监管等诸多方面, 以利用工程化手段为特点的金融工程都展示了其突出的优点。本文试从传统金融业存在的诸多缺陷出发, 分析金融工程所能带来的弥补促进功能, 列举金融工程发展对于金融配置效率的积极影响, 希望能为金融工程技术在将来的普及应用带来一定的参考作用。
关键词：金融工程;金融效率;积极作用;
一、金融工程的概念
作为一门集信息技术、现代金融学及工程化方法为一体的交叉科学, “金融工程”一词在1988年首次由美国金融学家约翰·芬尼迪 (John.D.Finnerty) 提出, 他认为“金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施, 以及对金融问题给予创造性的解决。”20世纪90年代以来, 金融工程正式成为一门科学并得到了世界各国广泛的传播和发展。
二、金融工程之于金融配置效率的积极影响
(一) 促进金融资产均衡价格的形成
稳定准确的金融产品估价对于金融行业以及其所牵动的实体经济的发展都具有十分重要的意义。基于合理价格之上的金融交易一方面提高了企业融资的效率和稳定性, 另一方面又保障了金融投资者资产的安全和收益性。但由于目前金融市场部分不完善的交易机制以及监管的缺位, 使得金融资产价格极易受到非法操纵、信息缺失以及投资情绪等方面的影响, 严重偏离其实际价值。在这样的背景下, 依靠数理手段理性估价的金融工程应运而生, 通过科学理性的方法探寻资产的合理价值, 敏锐地纠察出失衡问题, 避免不必要的金融损失, 并依照情况分析制定出与其相适应的调整方案。
(二) 提升金融服务质量
相比于传统的金融活动而言, 金融工程能为投资者提供更为丰富的投资组合, 在同样的投资成本下提供相对最高的收益, 通过不同金融产品间的搭配最大程度上分散稀释投资风险。总而言之, 金融工程所能提供的金融服务更能适应满足投资者日益多样化的要求, 在回报投资者投入的同时完成了金融市场闲置资金的最高价值配置。
(三) 降低金融投资者风险
金融工程的根本作用在于金融资产的风险控制。由于受金融市场的逐渐放开, 金融交易规模的不断壮大以及信息不对称问题随通信科技发展而日益消除等多方面因素的不断影响, 使得金融交易向着更加灵活、有效的方向发展。这样的改变虽然使得金融市场总体更加富有浮动适应性, 增强其服务经济、反映经济的功能, 但更加变化频繁的市场为普通的金融投资者带来了不小的风险压力。金融工程应用的日益深化以及其服务群体的日益广泛化使得普通的金融投资者也可借助先进的金融工程技术以提高资产多样性, 扩展投资面, 最终达到分散稀释风险的目的。
(四) 降低信息搜寻成本, 节省投资环节费用
一方面, 依托于现代数理工程化手段工作的金融工程为金融市场的信息公开流动提供了良好的平台, 使得投资者得以付出更小的代价和风险获取更为准确的信息;另一方面, 随着金融工程与互联网技术的日趋紧密结合, 资金凭借着电子商务及无纸化交易等新兴交易形式得以在金融市场愈加畅通无阻地流动, 从而简化了交易流程, 节约了物质时间成本, 增强了金融市场供求双方的对接的准确性、有效性, 最终刺激了金融体系更为有效地运转。
(五) 对传统金融工具及服务的拓展延伸
对于金融市场体系而言, 金融产品及服务的多元化很大程度上决定了金融试产运转的效率, 进一步促进市场闲置资金的充分调配和利用。现代金融工程技术之于传统金融领域的应用, 不仅为身处金融市场的广大个人及机构投资者提供更为丰富的金融产品, 金融资产间的有机组合也很大程度上实现了扩大收益和对冲风险的作用。
(六) 促使金融行业经营管理活动科学化
由于收到投资者与金融市场间存在的信息不对称问题、偶发事件引致波动及金融市场调节失灵等因素的影响, 经营者制定策略往往与市场后期风险严重偏离。这种策略对风险的弱覆盖性往往会给投资者带来巨大的损失, 进一步会使得金融市场的较大幅度波动及配置功能失效。金融工程技术的引入, 为广大金融投资者带来了新的决策思路及经营管理手段, 很大程度上避免了因投资知识缺位及心理因素干预所造成的经营管理失误, 使经营管理活动趋向科学化、合理化方向发展。
(七) 提高市场透明度, 驱逐劣质金融资产
在金融工程不断发展的同时, 可以看到金融市场交易透明度的不断调高及金融资产质量的不断提升。投资者信息挖掘能力的不断增强以及资产组合手段的日益强化使得金融市场代谢周期缩短, 优胜劣汰的生存压力倒逼金融资产质量持续提升, 不良金融资产逐渐被剔除出局, 在维持了金融市场健康环境的同时极大程度上提高的金融体系运行效率。
(八) 有利于对金融市场活动的监管
金融工程技术与金融市场的深度结合使得金融交易不断规范化、透明化, 对于以往的内幕交易、操纵市场甚至是洗钱等违规行为, 金融工程提供了更为直接高效的监督手段。强大的数字挖掘能力, 金融交易的实时监控能力、交易资金流的梳理记录能力等诸多优势决定了在未来发展中金融工程技术应用的不断成熟深化会对我国金融体系监管机构的成长完善起到至关重要的作用。
三、金融工程的改进意见
从当前实际情况出发, 我国的金融市场培育尚不完善, 金融工程技术应用程度低、领域窄。作为新兴的经济大国, 我国金融行业急需借鉴学习西方相对发达的金融工程技术, 并与本国特色的社会主义市场经济相结合, 总体推进金融市场进步使其服务于国家实体经济发展。具体来说, 应加强金融工程所需的信息化基础建设、鼓励金融工程意识观念的推广普及、加大对于金融工程人才培养的投入以及巩固完善金融工程研究领域的成果, 在金融工程的引领下, 推动我国金融市场的构建工作顺利完成。
四、结语
综上所述, 金融工程对金融市场效率的提升作用明显, 在发现价格、提升产品服务品质、对冲风险、加强监管等各个方面都为金融市场的不断成熟完善做出了巨大的贡献。
参考文献
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